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电荒引发五大机会水泥价格涨幅小于去年-【新闻】

发布时间:2021-05-24 11:14:47 阅读: 来源:薯类厂家

“电荒”引发五大机会 水泥价格涨幅小于去年

目前,区域性的缺电成为各方关注的焦点,其影响也衍生到各个领域:缺电—-相关行业被动减产产能下降价格抬升盈利水平上升,在这条投资逻辑下,化工、钢铁、水泥、煤炭、柴油机等多个行业都做出了反应。

股市里有段顺口溜,其中有句是“冬炒煤来夏炒电”,电荒年年有,但是今年来得格外早些,还没有进入用电高峰期,各地用电负荷就提前敲响了警钟。目前,区域性的缺电成为各方关注的焦点,其影响也衍生到各个领域:缺电—-相关行业被动减产产能下降价格抬升盈利水平上升,在这条投资逻辑下,化工、钢铁、水泥、煤炭、柴油机等多个行业都做出了反应。

水泥:涨价幅度小于去年

去年四季度起,由于节能减排带来的限产,水泥股曾经走出过一波大行情。

据东方证券统计,4月份以来,全国水泥价格呈持续走高态势,表现较好的区域主要出现在新疆、东北和华东地区。这表明在节能减排和限电政策影响下,水泥价格仍处于上升阶段。

投资策略:在水泥行业中,受到限电影响区域主要为华东、湖南区域,因此主要受 益企 业包括 海螺 水泥(600585)、华新水泥(600801)、福建水泥(600802)、江西水泥(000789)、天山股份(000877),其中,业绩弹性最大的为华新水泥、海螺水泥。未来若用电紧张的河北、重庆等区域逐步开始限电,冀东水泥(000401)也将受益。

煤炭:受益电价上涨预期

从历史股价表现上看,电力短缺对煤炭股的影响偏中性,作为强周期股,其走势与宏观经济和流动性休戚相关,限电仅是一个方面。

在电力短缺期,因供应紧张,现货煤销售比例较高的公司更能受益短期现货煤价上涨。但是在紧缩环境下,煤炭股受到的冲击是负面的。在我国电力供应体系中,火电是重中之重,因此为保证发电需求,煤炭市场面临发改委价格干预的风险,再加上国际煤价近期出现回调。所以,煤炭股的表现更可能是情绪性的。不过,从用电价格上涨预期来看,煤炭股后市仍存在上涨空间。

总的来说,导致煤炭股价格走势的原因比较复杂,作为强周期股,其走势与宏观经济和流动性休戚相关,在当前不确定的宏观经济环境下,需谨慎关注。

投资策略:关注动力煤相关公司,例如现货比例较高的公司,中期关注合同煤量价齐升概率大的公司,同时兼具区域优势,如恒源煤电(600971)、兖州煤业(600188)、中国神华(601088)、山煤国际(600546)、国投新集(601918)。

柴油机:替代能源的机会

根据替代原理,在电荒出现时,“以油代电”就会成为大势所趋,以往经验显示,电荒、油荒紧密相关,而且电荒会加剧油荒的出现。而事实上,很多省份由于出现电荒而开始拉闸限电,很多企业开始使用柴油发电。企业用柴油来发电,成本至少是正常用电的两倍,即便这样,很多企业也别无选择。据统计,在去年“以油代电”消费最旺盛的10—11月,国内柴油新增消费比前期累计扩大了100余万吨,如果今年用电紧张形势与去年相当,估计在夏季的用电高峰时期内,将累计新增发电柴油200余万吨。

(中国水泥网 转载请注明出处)

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